【訂單簿曝光:Google、OpenAI、Meta、Anthropic 到底在建什麼?】
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想知道 AI 基建的真實需求有多大,不必看預測——看 Broadcom 的訂單簿就夠了。
這一份客戶名單,基本上就是整個 AI 產業的縮影:
Google — 已簽長期 TPU 與網絡協議
Anthropic — 鎖定 2026 年逾 1 GW,2027 年起再加 5 GW
OpenAI — 客製晶片「Jalapeno」,追蹤 2026 年底投產
Meta — 2028 年前交付 3 GW 的 MTIA XPU
Apple — 宣布將加大在 Broadcom 的美國晶片生產支出
注意一件事:這些訂單的單位是「GW」,不是「顆」。
這正是理解 AI 基建的關鍵轉變。
當客戶用電力容量來下單,代表他們買的不是晶片,而是整套算力基礎設施——晶片、網絡、供電、散熱一併規劃。而電力,正是當前最稀缺的資源。
這份訂單簿說明了三件事:
-需求能見度極長。 5 GW 的合約延伸到 2027 年之後,不是一兩季的訂單。
-自研晶片是趨勢,但沒人真的「自研」。 Google、Meta、OpenAI 都在做自己的晶片——而它們全部找 Broadcom 協同設計。 這就是「賣鏟人」的位置。
-這也解釋了為何指引敢喊 FY2028 約 2,300 億美元的 AI 收入。 訂單簿撐得住這個數字。